风险投资和私募股权 主讲教师 钱瑞梅   安徽师范大学 开课时间 2018-11-01 至 2018-11-30 学习总人数:578人 视频时长:1:49:19

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《风险投资和私募股权》是金融投资类专业的基础核心课程。主要介绍的是创业投资市场的基本知识,为那些有志于从事创业投资业务的、对创业投资知识和实践感兴趣的伙伴们提供一个系统学习的机会。这门课程主要围绕那些具有极强发展潜力的企业的孵化问题展开。这些企业往往有技术、有梦想,但是缺资本、缺管理。这些缺乏的要素,在成熟的资本市场上是无法得到满足的。只有风险投资和私募股权投资借助于资本及其增值服务,可以满足创业项目各个不同发展阶段的要求,推动其一步步走向成熟。

    回溯历史,在硅谷诞生的全球500强企业中,20%的企业,都是接受过风险投资和私募股权投资的,比如惠普、英特尔、苹果和facebook等。这些高科技公司不仅奠定了硅谷生态系统重要的技术基础,也引领了世界科技的新浪潮,以这些高科技企业为龙头的产业,始终站在全球科技发展的最前端。因此,可以说,风险投资和私募股权是创造价值的重要源泉,是孵化成熟企业的重要平台。

    我们的课程通过向大家介绍风险投资和私募股权的含义、投资流程、阶段类型及其特点、制度保障、估值和项目管理等内容,使大家能够深入了解创业投资的本质和特点,帮助更多创业者实现梦想、增强科技成果的转化效率、加速创新中国的步伐。

    这门课程的团队由五位优秀的中青年教师组成——钱瑞梅、马长伟、胡小文、胡承晨和李臻。我们在教学一线岗位上工作多年,积累了丰富的教学经验;我们都拥有研究生以上的学历,其中博士4位、副教授3位,具备深入研究和提高教学技能的基础。热爱教学,勤于钻研,团结协作,积极创新,是我们这个团队的特点,打造金融投资类专业的精品核心课程是我们的教学目标。


  • 钱瑞梅  安徽师范大学
  • 博士,副教授,硕士生导师,从事金融投资教学工作多年,在相关领域发表多篇专业学术论文,主持并参与多项国家级和省级科研课题。获2018年安徽省教学成果三等奖。
  • 胡小文  安徽师范大学
  • 胡小文,男,安徽怀宁人,南京大学理论经济学博士后,副教授,硕士生导师。研究方向为:宏观经济数量分析。主要讲授课程为:应用统计学、计量经济学、国际金融学、宏观经济学、股权投资估值等。电话:13966025393 
  • 李臻  安徽师范大学
  • 李臻,男,辽宁沈阳人,经济学博士,现为安徽师范大学经济管理学院讲师。研究方向为:政治经济学、西方经济学货币理论。主要讲授课程为:政治经济学、金融市场学。邮箱:liguozhunankai@126.com。</s
  • 胡承晨  安徽师范大学
  • 胡承晨,安徽芜湖人,应用经济学硕士,现为安徽师范大学经济管理学院讲师。研究方向为:宏观经济学。主要讲授课程为:经济学原理,宏观经济学,国际贸易学,项目管理等。
导言
第一章 风险投资与私募股权概述
> 1.1 风险投资与私募股权的含义
> 1.2 私募股权投资简史
> 1.3 风险投资的运作过程及其风险特征
1.1节PPT
1.2节PPT
1.3节PPT
第二章 私募股权投资的资金募集和投资类型
> 2.1 私募股权投资的资金募集
> 2.2 私募股权投资的类型
2.1节PPT
2.2节PPT
第三章 有限合伙制
> 3.1 有限合伙制与有限合伙协议
> 3.2 GP与LP利益一致性
3.1节PPT
3.2节PPT
第四章 投资估值
> 4.1 投资前估值与投资后估值
> 4.2 估值方法介绍
4.1节PPT
4.2节PPT
第五章 投资项目管理
> 5.1 尽职调查
> 5.2 投资项目评估
> 5.3 投资项目管理
> 5.4 投资项目风险管理
5.1节PPT
5.2节PPT
5.3节PPT
5.4节PPT
第六章 投资退出
> 投资退出
第六章PPT
期末考试
第三章 有限合伙制
2018-11-11 00:05:06

本章主要包括有限合伙制与有限合伙协议和GPLP利益一致性两部分内容。要了解有限合伙制,主要从私募股权基金和有限合伙协议入手。有限合伙制私募股权基金,由普通合伙人和有限合伙人组成,普通合伙人即私募基金管理人,他们和不超过49 人的有限合伙人共同组建了一只私募基金。有限合伙人(LP)及普通合伙人(GP,两者之间具有明确的区分,有限合伙人即真正的投资者,是基金资金的提供者,但不负责基金的具体经营和管理,其仅以出资额为限对合伙企业承担有限责任。而其中的普通合伙人是基金的管理者,其有权管理、决定合伙事务,负责带领团队运营,对合伙企业债务负无限责任。

第四章 投资估值
2018-11-11 00:04:57

第四章的内容,主要包括投资前估值与投资后估值以及估值方法介绍。企业估值作为私募股权投资中的核心问题,也是企业家引入战略投资者最关心的一个问题。不论作为企业,还是作为投资机构,企业的首次融资往往会遇到企业的估值难。不论结果如何,首轮融资过后的后续融资中,已介入投资机构会帮助企业提高企业估值。这样,企业的估值调整以及估值的依据在很大程度上影响了企业未来价值的判断。企业完成首轮融资后,一旦出现没有新的投资者对公司感兴趣的情形,己介入的投资机构很可能会要求企业以原来价格甚至过低价格再次融资,使得私募股权机构获得更多利益,不利于企业管理层或企业家有效开展经营活动。周而复始,新私募机构在加入次轮融资后又会想尽办法调整企业的估值。

第三章第一节有限合伙制与有限合伙协议
2018-11-11 00:04:11

本讲主要从有限合伙制度的起源出发,就有限合伙制和有限合伙协议的含义进行详细的解释与区分。具体内容为解释有限合伙的特色及必要性,为实际生活中的操作如家族企业等提供理论支持。

第三章第二节GP与LP利益一致性
2018-11-11 00:03:49

本讲主要从私募股权基金和有限合伙协议入手。GP即普通合伙人,也就是私募基金管理人;LP为有限合伙人。通过对GPLP具体承担责任和义务的角度出发比较两者的异同,并通过详细的案例解释两者在企业中的作用。

第四章第一节投资前估值与投资后估值
2018-11-11 00:03:04

本讲从企业估值出发,将企业估值作为私募股权投资中的核心问题进行研究。通过比较分析投资前估值和投资后估值,可以更好地分析企业的内在价值,从而为各种交易确定订价打下基础。

第四章第二节估值方法介绍
2018-11-11 00:02:43

本讲重点介绍企业估值的几种方法。由于企业所处行业特点、企业发展阶段、市场环境及其他各种不确定因素的影响,企业估值方法不尽相同。通过相关案例的介绍,可以更好了解不同估值方法的利弊,从而加以运用。

第六章 投资退出
2018-11-10 22:27:13

本章首先介绍五种投资退出方式(IPO退出、并购退出、股权转让退出、回购退出、清算退出);然后进一步比较各种投资退出方式的优势与劣势;最后分析退出选择的影响因素(宏观经济周期因素、资本市场环境因素、融资企业的内因、风险投资机构与私募股权投资机构的情况、交易成本因素)。能否顺利从企业退出不仅事关风险投资的当期收益,也会影响其流动性并对后续融资产生影响。所以了解投资的退出方式以及退出方式选择的影响因素具有相当的理论与实践意义。


第五章第四节投资项目风险管理
2018-11-10 22:26:44

投资项目是高风险、高回报的,风险是项目管理中重要的组成内容。在本讲中,我们就来具体介绍在投资项目管理过程中如何对风险实施有效的管理和控制。


第五章第三节投资项目管理
2018-11-10 22:26:22

投资项目评估是项目实施科学管理的基础,如何在此基础上对项目开始具体的管理呢?在本讲中,我们将会从管理、项目及其特点、项目管理的内容这三个方面,来为大家做进一步的介绍。


第五章第二节投资项目评估
2018-11-10 22:26:01

在本讲中,我们将介绍什么是投资、什么是项目以及投资项目评估的可行性研究和基本原则,以便对投资项目有一个大体的认识,从而构建投资项目评估基本的框架体系。


第五章第一节尽职调查
2018-11-10 22:25:38

在投资项目的管理中,由于信息的不对称,融资方的情况只有通过详尽的、专业的调查才能摸清楚。本讲将从尽职调查的概念、目的、方法、原则和清单这五个方面为大家简要概述。


第二章第二节私募股权投资的类型
2018-11-10 01:26:35

本讲介绍了投资阶段的各种资本形式及其结构特点。并以2012-2016年欧洲PE投资情况为例进行了相应的分析。

第二章第一节私募股权投资的资金募集
2018-11-10 01:22:03

本讲主要介绍了募资阶段,基金的各种类型以及提供资金的不同资产管理组织的类型。并以2012-2016年欧洲PE基金的情况为例进行了对应的分析。

第二章私募股权投资的资金募集和投资类型
2018-11-10 01:21:15

本章主要从流程的角度介绍了私募股权投资的资金从哪里来,又如何投放出去?如何选择适合企业发展阶段的投资基金。

第一章第三节风险投资的运作过程及其风险特征
2018-11-10 01:12:43

本讲以流程图的形式展现了风险投资和私募股权投资的运作流程、以高科技企业的创业成长路径为例,分析了处于未成熟阶段的项目,其风险的类型和特点。


第一章第二节 私募股权投资简史
2018-11-10 01:08:18

本讲沿着历史的演进脚步,简单回顾了私募股权投资的几次发展高潮。展示了中国私募股权投资市场的兴起与发展。


第一章第一节 风险投资与私募股权投资的含义
2018-11-10 01:06:40

本讲将从高科技企业的成长特点入手,分析风险投资的市场空间;通过与其他成熟性资本市场的投资特点进行比较,分析风险投资的优势和特点;并就风险投资和私募股权投资的含义进行详细的解释与区分。


第一章风险投资和私募股权概述
2018-11-10 01:05:50

本章主要介绍风险投资和私募股权的含义与区别,了解私募股权投资的起源与发展;理解风险投资的运作特征和风险特征。

风险投资和私募股权开课通知
2018-11-10 01:03:21

本课程是金融投资类专业的基础核心课程。主要介绍的是创业投资市场的基本知识,为那些有志于从事创业投资业务的、对创业投资知识和实践感兴趣的伙伴们提供一个系统学习的机会。这门课程主要围绕那些具有极强发展潜力的企业的孵化问题展开。这些企业往往有技术、有梦想,但是缺资本、缺管理。这些缺乏的要素,在成熟的资本市场上是无法得到满足的。只有风险投资和私募股权投资借助于资本及其增值服务,可以满足创业项目各个不同发展阶段的要求,推动其一步步走向成熟。

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